光模块市场再度升温，订单激增与扩产提速

光模块的市场热度再次上升。在9月11日，A股光模块相关股票表现强劲，部分股票如铭普光磁和光电股份涨停，中际旭创上涨了4.03%，新易盛上涨了2.94%。有消息指出，美国联邦通信委员会（FCC）尚未对光模块实施禁令；在第27届中国国际光电博览会期间，多家业内人士表示，今年光模块市场表现良好，相关产业链的订单持续增长，而关键设备和芯片的短缺则限制了产能的拓展。此外，光通信行业内多项技术路线正在同步推进，特别是领先的国内客户加快了近封装光学（NPO）方案的布局。

光模块并未被纳入新规。2026年9月11日，美国FCC在《联邦公报》中发布了一份7月22日通过的新规，扩展了对“整台设备”的供应链禁令，涵盖了核心硬件组件。值得一提的是，市场关注的光模块并未列入该禁令。有业内人士分析认为，由于中国光模块在全球供应链中的重要地位，这一禁令短期内实施面临巨大挑战，受制于产能和原材料等问题。

尽管市场有禁令传闻，A股光模块板块自8月以来出现显著反弹，累计上涨近37%。其中，中际旭创和新易盛等龙头股小幅上涨，而剑桥科技和源杰科技的涨幅超过50%，科翔股份和华盛昌均超过90%。尤其是光模块龙头及相关PCB、核心器件和设备厂商，纷纷释放出显著的业绩表现，如一博科技和源杰科技的归母净利润同比增长分别约为16倍和12倍。 龙8体育

今年光博会上，多家光模块龙头厂商透露，800G光模块已成主流产品，而1.6T光模块则尚处于样品测试和小规模量产阶段，主要瓶颈在于产能不足及DSP芯片等核心部件的供应紧张。东山精密旗下的索尔思光电展示了6.4T NPO和12.8T XPO等新产品，并表示正在加速光芯片和光模块的产能扩张，以应对增加的订单。

随着光模块需求的上升，光纤器件的出货量也随之增长。杰普特的MPO和MMC产线正在扩产，其产品交付价值比去年同期增长超过20倍。PCB厂商如一博科技也在加紧扩产，以满足800G光模块的需求，但初级设备的供应仍然紧张。华盛昌收购的光通信测试设备生产商伽蓝特在展会上展示了针对800G和1.6T高速光模块的自动化测试设备，得益于收购，华盛昌今年上半年的归母净利润同比增长约70%。

当前，光通信行业正在追求降低功耗和提高集成度。CPO技术在英伟达的推动下已开始向产业化迈进，而NPO则被视为国内过渡方案的有力选择。腾讯的技术专家在论坛上指出，相较于CPO，NPO具备良好的扩展性和适中成本，预计将在年底至明年初进行规模化测试。中国信息通信研究院的预测显示，到2027年NPO技术将实现量产，2028年将迎来3.2T光模块的商用，长期来看，CPO与NPO等多种技术路径将共同发展，形成完善的光网络。 龙8体育

产业链也在加紧布局NPO方案，伽蓝特的总经理表示，国内外光模块客户正在扩产，行业竞争激烈，公司已对相关测试和生产设备进行布局，预计新技术将推高设备需求。